纵观我国投资产品及当前经济

小虾米理财

      我国目前投资产品较多，对大众而言目前从风险高低依次排序为：1固定存款、银行保本固定收益产品、2保险、3银行非保本理财产品、4基金、5股票、6债券、7信托投资、8 P2P内固定收益产品、9期货与现货。我这种排序很多人可能都会有质疑，接下来介绍各自的收益与风险点，同时根据宏观与微观经济的变化对其各自的相应影响，在这里对各种进行相应简单梳理。
: B/ l) i8 ~9 |/ i0 d" ~  N9 E     1 固定存款、银行保本固定收益产品：这两个不存在本金风险，唯一的收益影响变化主要为由于临时需要资金而导致固定存款变为活期的利息影响。
. B& w( q; h& m% K- r     2 保险：这里主要讲银保、分红险，该块有固定的到期日期，在到期日全部退回有固定的投资收益，但如果由于资金的急于需要而提前提取与结束不单是收益的减少，同时将有本金减少风险。有一点要非常清楚，保险公司也是需要获利的，他们主要为根据市场情况与成本等来设计产品。
) {8 y6 o7 U+ L" B! x& I     3 银行非保本理财产品：目前实体经济任然处于下行中，银行非保本产品资金投向也较多，该块存在投资收益不固定，而其预期收益都是根据以往来界定，而并未考虑经济走向因素，这点对该类产品影响是肯定的。在实际购买时由于去投资去向对产品收益影响较大，需区分对待。部分产品甚至存在一定本金风险。
     4股基金：该块同时又分债券型基金、货币性基金、股票型基金与混合型基金。就目前而言货币性基金风险最低，债券型基金风险最高（风险原因在债券中讲述），在选择上需要注重基金管理人的操作水品，这点可以通过以往管理而进行相应衡量。
     5股票：在前边经历快速暴跌后部分个股风险已经大幅度降低，但部分过剩行业而缺乏转型个股风险任然较高。同时明年将开始陆续公布十三五规划，对部分行业与改革重点将有一定机会。如十大军工中技术含量更高，资产注入机会更大，军转民用机会更大，前期未被严重炒作而估价过高者。未来必须发展行业：水环保、农业、电动汽车、技术含量高研发能力强个股；未来所必须行业：医药。软件虽然也属于必须发展行业，但该块个股前期被严重炒高，风险任未被排除，虽任存在资金炒作因素，但风险相对也较高。市场资金的投资取向对股票也很大影响，从各种产品的梳理可进行一定的判断。
    6债券：该块价格估值最为简单，因其为票面固定发行价格，主要为利息收入，同时因为市场的波动存在价差收入。该块估值主要为当前价格-票面价格/利息=收益年限，如严重高于收益年限则该价格呗高估，相反低估。其风险之所以被列入股票之后主要因为目前债市大量被高估，如很多记账式国债价格已经透资未来2年利息，少数企业债虽有票面低估，由于其偿债能力存在本金风险。
" ^% q0 s# g& {4 ^  7信托投资：该块投资标的较多，主要为建筑业。由于未来经济任然有下滑风险，其投资标的有收益下降甚至亏损所导致的本金偿还风险；部分存在抵押物随着经济下行而导致的折价与处置价格下滑风险，从而导致信托产品的本金与收益风险。
( M" X+ r( R7 `# g4 h" v+ n   8 P2P类固定收益产品：该块主要为高息吸收民间资金，借贷给资金需求方获得息差。然而由于经济下滑甚至持续下滑所贷借公司的收益能力存在低于利息，从而导致本金偿还风险。部分投资甚至存在流产本金完全无法收回风险。其衡量风险方法可有：固定收益+借贷资金10%=贷出利息，试问现在有多少企业的年投资收益任就能够保持在25%以上呢？部分投资标的主要为超短期快速借贷相对好得多。该块不仅仅是投资收益风险，甚至存在本金无法收回风险。
( E( m, B0 t. M9 D; a! F7 o  9期货与现货：该块不仅仅需要判断能力，更需要心理平衡能力与自控能力。在实际操作上课体现为仓位控制，止损的严格执行，连续错误后的占时休息调整等。同时部分现货存在非法而导致本金根本无法收回风险。
, A* ~* I! I$ T5 x$ ~+ o  黄金：由于黄金从12年开始直到现在持续大跌，这直接影响投资者对黄金的投资意愿。同时黄金在工业上的实用价值低下，而经过上千年的开采与实际损耗，其实际供需原因对其价格应有较大影响。

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$ n6 M  b& X6 G# K  |% x6 A6 J   当前宏观与微观经济情况及对各自产品的影响：
   地产、汽车、钢铁、煤炭、建材、部分家电几乎都处于产能过剩，甚至产品过剩状态，这对未来较长时间整体经济将有一定负面影响。目前全国地产整体处于过剩状态，这点从截至13年底的数据可得出。这将影响未来较长时间的整个建筑行业，特别是就业率，因该块的失业容易冲击消费同时带来连锁的就业情况。汽车、钢铁、煤炭、建材、部分家电在过去5年的补贴与政策刺激下导致产能过剩，而实际消费透资情况，随着宏观经济的下行易导致消费的进一步降低而产生连锁的需求下行风险。而目前全国甚至全球整体污染较重，特别是我国在水资源上污染较重，而前期的重视度不够，这对该块未来治理需求上将有上升。电动汽车的资源损耗与污染度等将容易使其得到持续性的发展。我国人口众多，任就存在较多荒地，食品对任何国家的影响都是绝对的，这同时能有效转移就业人口。而我国农业整体利用效率与发达国家差距甚大。一个国家发展的根本在于技术的高低，而我国在技术上整体还较差，但军工央企部分技术在全球处于领先地位，该块技术军转民用机会很大。部分管理能力与结构调整能力强企业在经济下滑中的生存能力与其后的发展能力相对更强。在经济持续下滑中对信托、投资担保、P2P类行业与金融产品将易形成连锁的负面影响，该类行业公司的投资收益风险也易随其逐步加大。然而在经济即将触底时所存活的该类行业由于所拥有的抵押物随着经济复苏其价值的增长易获得巨额的价差收益。由于实体经济的下行，目前市场的投资产品各自的风险与投资机会的不同，不排除市场资金由于对收益的追逐而进入股市。
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* Z% R- c. i8 C" l. N! }    以上仅为个人观点，对于实际投资仅作参考！